南宁美原油国际期货

南宁美原油国际期货波动原因和上涨原因:

1、欧佩克石油减产执行率为87%,沙特和俄罗斯就欧佩克+减产协议达成一致

2、美国能源信息署(EIA)预计,美国汽油库存将降至4月以来最低。美国9月核心消费者物价指数(CPI)同比增长0.8%,创2013年3月以来最大增幅。

3、沙特能源部长法利赫(Khalid Al-Falih)表示,沙特石油产量下降表明,由于市场上石油供应依然紧张,减产协议磋商取得了进展,油价上涨。

4、美国能源信息署(EIA)预计美国10月非农就业人口增加14.7万,失业率料降至13.3%,非农就业人数为24.8万。

5、国际能源署(IEA)预测,美国石油产量将持续上升。受持续供应中断影响,11月美国原油产量料将突破1190万桶/日。

6、加拿大皇家银行财富管理(RBC Wealth Management)能源战略董事总经理George Gero预计,未来12个月,加拿大的石油产量将增加约20万桶/日,加拿大油砂产量料增加近100万桶/日。

7、世卫组织预计,由于新冠疫情持续蔓延,全球各国对经济的影响将是前所未有的。

【交易策略】

1、单边:上周五原油上涨,市场消息称哈萨克斯坦新冠肺炎死亡病例大幅增加,我们建议短期内可轻仓做多,止损位参考35.5位置;

2、套利:前期油价高位回落,对远期贴水的修复也带来一定的正向预期,主要是市场对需求拐点的担忧减弱,因此建议对远期贴水回落视而不见,待远月贴水修复后再考虑轻仓多单。

3、期权:卖出SC2009P3903C4800,卖出SC2012P3903C4100

金属

观点:担忧情绪进一步降温,铜价反弹

上海铜现货对当月合约报升水110元/吨-升水120元/吨,现货成交价与盘面基差缩小至250元/吨附近,现货升水上涨至400元/吨,创下2014年12月22日以来的新高,短期供应干扰率上升。供应上,矿端供应干扰仍在,智利Codelco公司周二警告称,在60%的产能恢复后,该公司的铜产量可能会出现2%的下降。智利Escondida铜矿出口工人罢工导致其产能骤降,前一交易日该公司数据显示铜产量下降约1%。赞比亚铜业委员会公布了限制矿石出口的最新提案,该提案要求智利国家铜业委员会下调其在2017年1月停止生产的目标,并限制铜的出口。

上周五上海电解铜现货对当月合约报升水130-升水120元/吨,平水铜成交价格43030元/吨-45450元/吨,升水铜成交价格44250元/吨-44500元/吨。沪期铜跳空低开,因当前下游畏高情绪显著,现铜升水下调意愿强烈,交割前今日仍需逢低补货,持货商低价出货,下游买货意愿增强,成交有限,持货商降价甩货,平水铜升水推高以求成交,但持货商报价情绪仍较坚挺,逢低询价积极,加之今日长单交付,仍需关注下游资金对铜价影响。

锌

7月24日LME锌库存减少360吨至21.6625万吨,LME锌库存增加180吨至21.14775万吨。