恒指期货保证金的作用

恒指期货保证金的作用是防止机构集中减仓或被拉抬,降低投机资本。这个作用是为了防止机构集中减仓,有利于市场稳定,有利于投资者吸引期指投机资本,与期货相比,期指的套期保值功能更重要。

据统计,从2001年以来,由于我国参与外汇期货交易的机构数量和数量都是不断增加的,以2017年为例,参与我国的机构高达651家,参与我国的机构数达7981家,到2018年5月,我国参与者数已经突破4500家,套期保值交易占全年总交易量的45%左右,交易时间长的交易者人数已经远远超过了专业投资者,这也是我国金融市场十分缺憾的原因之一。

期指的推出有利于缓解投资者的流动性危机,而对于股指期货市场以及金融市场都有着重要的影响。期指市场是有交割期限的,期指交易的最后一天会被规定,之后股指期货的交割日将是指每月的最后一个交易日。

一般来讲,期货市场被称为双边制度,并且多空双向交易制度。从2016年起,中金所将股指期货交易分为三个类别,其中的期指交易代码、证券代码和合约代码就会被称为:沪深300,上证50股指期货、中证500股指期货。

交易制度有三种,分别为市价指令和限价指令,前者属于市价指令,后者属于限价指令。其中,市价指令是指投资者在指定的交易时间内,按照当时市场价格买卖股票的指令,止住市价指令的指令。限价指令又称市价指令,它是指投资者当时出售股票的指令,当时不需要特定的价位,也不需要投资者在股票市场上出售股票,只需要缴纳一定的保证金即可。

例如,某投资者在1000股指期货空单卖出1000手,那么,他在1000股指期货空单卖出的权利就被划归他持有的股票,相当于他的一种委托。同样,某投资者在1000股指期货多单卖出1000手,那么,他在1000股指期货空单卖出的权利就被划归他持有的股票,相当于他的一种委托。这两种指令的使用方式都是一样的,不过,由于期指交易中的买方是在当时的市场价格为1个点的时候,他需要支付一定的保证金才可以在市场价格的上涨时卖出股票,这样他可以获得一个不需要保证金的产品,从而赚取一个小的投资收益。

股指期货交易市场的另一个重要功能,是对冲和对冲交易。由于股指期货交易具有杠杆效应,在价格上涨时,套利资金可以利用这个机会买入股指期货进行对冲,套利交易者可以利用这一机会卖出股指期货进行对冲,同时在价格下跌时,套利资金可以利用这一机会买入股指期货进行对冲,从而赚取价差收益。

期指在我国有四个分类,分别是沪深300、上证50、中证500股指期货和上证50股指期货。其中,沪深300、中证500股指期货和上证50股指期货的价格波动对指数影响较大,其对大盘影响较小。上证50股指期货和中证500股指期货的价格变动对指数影响较大,其对上证指数的影响较大。

通过对股票市场的划分可以发现,无论是从上证指数还是沪深300,其对指数的影响都大于对其他的股票市场。但是,通过对大盘股和中小盘股的划分可以发现,两者的权重股的股票涨跌对指数的影响更加明显。特别是在我国股市中,权重股为权重股,中小盘股的权重股影响更大。